Компания Baidu – акции у нижней границы долгосрочного канала

История Baidu начинается в 90-х годах, когда молодой китайский программист Робин Ли, занимающийся программным обеспечением онлайн журнала The Wall Street Journal, разработал в 1996 году алгоритм ранжирования результатов поисковых систем RankDex. Основатель Гугла Ларри Пейдж разработал свой алгоритм двумя годами позже, взяв за основу идею китайского программиста.

Компания Baidu была зарегистрирована в 2000-м году. Само название компании состоит из двух китайских иероглифов и смысл его сводится к многократному повторению для поиска совершенства. В 2001 году Baidu начал продавать рекламодателям рекламные места на поисковике и брать плату только в том случае, если покупатель переходит на сайт рекламодателя. Гугл применил эту идею позже, чем Baidu.

5 августа 2005 года Baidu проводит IPO на бирже NASDAQ. К концу первой торговой сессии акции подорожали в 4 раза. В 2007 году акции Baidu были включены в индекс NASDAQ.

В 2012 году Baidu начала сотрудничать с американской компанией Qualcomm в разработке технологии облачных хранилищ.

В 2017 году Baibu запустила проект Apollo по разработке программного обеспечения для беспилотных транспортных средств и в январе 2021 года Baidu создает совместное предприятие с китайской автомобильной компанией Geely по производству беспилотных автомобилей.

В настоящий момент Baidu является одной из крупнейших в мире технологических компаний, специализирующаяся на Интернет-услугах и искусственом интеллекте. Поисковая система Baidu исполняет 76% поисковых запросов в Китае и является 6-м по посещаемости сайтом в мире.

Фундаментальный анализ компании Baidu

В 2000 году компания Baidu начиналась как страртап. Очень успешный стартап. Прошло 20 лет и Baidu по прежнему развивается как очень успешный стартап. Baibu постоянно на острие новых технологий, ищет новые пути развития себя и окружающего мира.

До 2018 года выручка компании стабильно росла, но в 2018 году замерла примерно на одном уровне. Это связано с тем, что пользователи начали стали меньше пользоваться персональными компьютерами, отдавая предпочтение мобильным телефонам. И одновременно компания начала разработку нового перспективного направления – программное обеспечение для беспилотных автомобилей.

Все это привело к тому, что в первом квартале 2019 года компания Baidu впервые за всю историю своего существования получила убыток. Но по итогам 2019 года Baidu сумела выйти на прибыль, а в 2020 году заработала больше 3 млрд. долларов.

Компания не платит дивиденды, а всю прибыль направляет на собственное развитие.

Долговая нагрузка компании находится на оптимальном уровне. В 2014 году коэффициент долговой нагрузки составлял 45%, в 2020 году снизился до 42-х процентов.

Мультипликатор P/E говорит о небольшой переоцененности акций компании. В 2020 году P/E показывал, что инвестор вернет вложенные средства через 22 года – это довольно много.

Компания много средств вкладывает в новые технологии, разработку искусственного интеллекта, поэтому мультипликатор ROE показывает не очень высокие значения. Нормальным считается, когда компания генерирует на собственный капитал около 15-20% чистой прибыли, у компании Baidu мультипликатор ROE показывает в среднем 11-12%.

Подводя итог фундаментальному анализу. Компания Baidu немного переоценена на фондовом рынке и показывает не самые выдающиеся результаты по прибыли. Но собственный капитал компании стабильно растет – в 2014 году собственный капитал был равен 8,7 млрд. долларов, в 2020 году он вырос до 29,3 млрд. долларов. То есть, за 6 лет капитал компании Baidu вырос примерно в 3,5 раза. Количество сотрудников остается примерно на одном и том же уровне. Все это говорит о надежности и устойчивом развитии компании.

Технический анализ акций Baidu

С момента начала торгов на бирже NASDAQ акции Baidu растут. Образован широкий восходящий канал. В начале 2021 года акции попытались пробить верхнюю границу канала и ушли в глубокую коррекцию. В настоящий момент акции падают, приближаясь к нижней границе канала.

На дневном графике наибольший интерес вызывает конструкция, которая рисуется со второй половины августа. Важно понять, это начинающийся импульс или завершающаяся коррекция. Если импульс, то примерно отсюда акции должны развернуться вверх на 5-ю волну. Если коррекция, то A-B-C коррекции уже сделано и дальше цена пойдет вниз.

По теории Волн Эллиотта, если это импульс, то 4-я коррекционная волна не должна заходить на территорию первой волны. Бывают исключения, но чаще всего это правило не нарушается. На графике видно, что акции явно зашли на территорию первой волны. Видимо это коррекция, которая уже закончилась, и акции Baidu продолжат падение к нижней границе долгосрочного восходящего канала. Подтверждением будет пробитие вниз линии поддержки этой коррекции, примерно на уровне 150 долларов.

Если все это произойдет, и акции рухнут к нижней границе канала, это примерно 100 долларов, то появится очень хорошая точка для покупки. Не на 100 долларах, а выше. Покупать нужно растущую, а не падающую акцию. Необходимо построить новую линию сопротивления падающего тренда и если акции, оттолкнувшись от нижней границы канала, пробьют эту линию сопротивления, акции можно покупать.

Подводя итог

У компании Baidu очень хорошие перспективы. Гугл в 2010 году окончательно рассорился с китайским правительством и ушел из Китая. За последние 10 лет все попытки Гугла вернуться в Китай заканчивались провалом. Главным поисковиком еще много лет будет Baidu. Компания не стоит на месте, а вкладывает деньги в самые перспективные разработки. Интернет-энциклопедия Baidu давно обогнала в Китае Википедию, Baidu развивает музыкальные и видеосервисы, китайскую социальную сеть и еще множество других направлений.

Главными и самыми перспективными направлениями у компании Baidu являются облачные технологии и беспилотные автомобили. Человечество стремительно генерирует информацию и старается упаковать ее в минимальный объем. 30 лет назад информация хранилась на кассетех, 20 лет назад на компакт-дисках. Потом пришли флешки, сейчас информация уходит в облако. Несколько дней назад вышла новость, что Гугл переносит торги Чикагской товарной биржи, которая является одной из крупнейших мировых бирж, в свое облако.

Облачный сервис компания Baidu развивает совместно с одним из ведущих производителей процессоров в мире, компанией Qualcomm. Компании объединяют свои разработки в области искусственного интеллекта и внедряют их в облачные сервисы на основе процессоров Snapdragon, которые производит Qualcomm.

В разработке беспилотных автомобилей Baidu занимает одно из лидирующих мест в мире, значительно обогнав в своих разработках Теслу. В 2021 году Baidu создала совместное предприятие с китайским автоконцерном Geely и видимо скоро мы увидим автомобиль, который значительно потеснит автогигантов на рынке беспилотных автомобилей.

Фундаментально акции немного переоценены, технически тоже смотрят вниз. Поэтому стоит подождать развития событий, на западные рынки может прийти коррекция, которую все так долго ожидают, и это даст возможность купить акции Baidu по отличной цене.