Лукойл – фундаментальный и технический анализ

Сегодня я хочу разобрать фундаментальный и технический анализ компании Лукойл. И сделать вывод, стоит или нет покупать акции Лукойла и на каких уровнях можно попытаться поймать котировки.

Сама компания, я думаю, в представлении не нуждается. Это одна из крупнейших нефтяных компаний России. Акции Лукойла входят в расчет индекса МосБиржи. Имеет наивысшие рейтинги надежности и устойчивости.

Фундаментальный анализ

До 2022 года все финансовые показатели компании Лукойл были просто эталонными. В 2022 году Лукойл не публикует отчетность по МСФО. Поэтому коротко пробежимся по динамике показателей за последние несколько лет. Посмотрим, что показывают мультипликаторы и решим, стоит или нет покупать акции Лукойла в долгосрочный портфель.

Итак, первое, на что смотрим, это чистая прибыль. В 2017 году чистая прибыль равнялась 400 млрд. рублей, в 2021 году уже 700 млрд. рублей. В 2020 году на пандемии коронавируса чистая прибыль просела до 15 млрд. рублей. По итогам 2022 года, в связи с санкциями, наложенными на Россию, чистая прибыль скорее всего тоже просядет, но компания все равно останется в достаточно хорошей прибыли.

Компания платит отличные дивиденды. По итогам 2022 года видимо дивидендная доходность будет где то в районе 17%.

Чистые активы растут. Не такими высокими темпами, как у некоторых других компаний, но за 5 лет чистые активы выросли на 30%. С 3,5 трлн. рублей до 4,5 трлн. рублей.

Анализ по мультипликаторам

Долговая нагрузка – мультипликатор Долг/EBIDA – за сколько лет компания может расплатиться со своими долгами. Нормальным считается, если компания может расплатиться с долгами за 4 года. Лукойл может погасить все свои долги за пару месяцев. Долгов у Лукола просто нет.

Мультипликатор ROE – насколько эффективно управляется компания Лукойл. По мультипликатору ROE, средняя доходность на капитал в районе 16% годовых. Не очень много, но и не мало. От 15 до 20% уже считается хорошей доходностью.

Недооцененность акций компании

По мультипликатору P/E инвестор вернет вложенные деньги всего за 4 года. По мультипликатору P/BV – за 1 рубль компании Лукойл на бирже просят всего 67 копеек. То есть, акции Лукойла торгуются практически в два раза ниже своей справедливой стоимости.

Подводя вердикт по фундаменталу – акции недооценены, и прямо по этим ценам, по которым Лукойл сейчас торгуется на бирже, являются отличной долгосрочной инвестицией. Что бы не происходило в ближайшее время, на горизонте в 5-7 лет акции Лукойла дадут отличную прибыль.

Для тех, кто не знает, что такое мультипликаторы и как по ним выбирать компании для покупки, у меня есть отличный мастеркласс, в котором простым языком описан мой метод анализа акций по фундаменталу. Стоит недорого, гарантированно сэкономит кучу денег, уберегая от плохих инвестиций. Ссылки на мои мастерклассы есть в описании к этому ролику.

Переходим к техническому анализу и по технике посмотрим, на каком уровне можно попытаться поймать окончание падения акций компании Лукойл.

Технический анализ

Я делал предыдущий обзор по Лукойлу год назад. Он тогда торговался выше 6 500 рублей. Прогноз был, что котировки Лукойла упадут до 5000 рублей. Но спецоперация внесла свои коррективы. Поддержка была пробита и акции Лукойла закрепились ниже нее.

В настоящий момент акции Лукойла отталкиваются от долгосрочной поддержки синего цвета и среднесрочной красного цвета, которая, после пробития превратилась в сопротивление.

В экономиках многих стран продолжают нарастать кризисные явления. В течении нескольких месяцев многие развитые страны окажутся в состоянии рецессии. Мировая рецессия не обойдет стороной и российский рынок. Я думаю, что акции Лукойла пробъют поддержку и начнут дальнейшее снижение. На пути этого снижения есть два горизонтальных уровня 2000 рублей и 2600 рублей. 2600 вряд ли остановит котировки. Значительно больше шансов у вторго уровня 2000 рублей. Тем более, что там же проходит долгосрочная поддержка, начинающаяся еще в начале 2000 годов. Уровень 2000 пунктов может оказаться окончанием падения акций Лукойла.

Лично я собираюсь добавить акции компании Лукойл в свой портфель. Когда акции будут разворачиваться вверх и я приступлю к покупкам, напишу список акций и обоснование покупок в закрытый Клуб инвесторов. Подписывайтесь, чтобы не пропустить важную информацию. Ссылка есть в описании к этому ролику.

Подводя итог анализу акций компании Лукойл. Компания эталонная по надежности и перспективам. В принципе, покупать в долгосрок даже по этим ценам на горизонте в несколько лет будет отличной инвестицией, которая обгонит и вклад на депозит, а тем более, вложения в недвижимость. По техническому анализу акции Лукойла еще могут сходить вниз, поэтому я пока стою в стороне, постараюсь поймать минимумы по акциям компании Лукойл.