МосБиржа – особенности торговли во время обвала фондового рынка

Российский фондовый рынок торгуется в новых условиях. Практически ни у кого нет опыта торговли во время обвалов биржи. За время вынужденной остановки торгов на Московской бирже я ответил на множество вопросов в комментариях. Постепенно сформировались основные вопросы, которые волнуют подписчиков, плюс, поделюсь опытом, полученным во время обвала бирж в 2008 году.

Иностранные ценные бумаги

Итак, первое. По поводу торговли иностранными ценными бумагами на Американских и Лондонской бирже. Лучше всего по этому вопросу проконсультироваться с вашим брокером. У крупных брокеров, вроде Финама, уже есть понимание ситуации, можно или нет будет продолжить торговлю иностранными ценными бумагами. Отдельно поинтересуйтесь, как выходит брокер на западную биржу. Если напрямую, то велик риск, что торговлю запретят. Если через оффшор, например, Кипрский, то скорее всего торговлю можно будет продолжить. Но, этот момент нужно прояснить у вашего брокера.

Риск потери денег и ценных бумаг

Следующий вопрос. Где хранятся ваши деньги при торговле на бирже и насколько велик риск их потерять. Прежде всего нужно различать банк и брокера. Если вы кладете деньги на депозит в банке, то банк имеет право пользоваться вашими деньгами и выдавать их в виде кредитов. Если банк обанкротится, то ваш вклад застрахован государством на 1 млн. 400 тыс. рублей. Все, что больше этой суммы, вы потеряете.

У брокера механизм немного другой. Брокер не имеет права пользоваться вашими деньгами. Если это крупный, надежный брокер с лицензией Центробанка, вроде Сбербанк-брокер, Финам или БКС. Если вы отдали деньги мелкому брокеру, то могут быть нюансы.

Ваши деньги хранятся на специальном брокерском счете и используются исключительно для покупки ценных бумаг. Ваши акции хранятся в депозитарии и принадлежат только вам. Депозитарий не имеет права ими пользоваться. Для лучшей защиты можно отключить у брокера услугу “Овернайт”. Ее суть в том, что на ночь, когда биржа не торгует, брокер может забрать ваши деньги и ценные бумаги и дать в долг другому инвестору, который взял с плечами или в шорт. Утром все возвращается. За это брокер платит вам небольшой процент. В нынешней ситуации лучше эту услугу отключить. В общем, с учетом нынешней ситуации, я считаю, что безопасней держать деньги на счете у крупного брокера, чем в банке.

Вывод денег с брокерского счета

Как вывести деньги с брокерского счета, если у вас куплены ценные бумаги. Прежде чем вывести деньги из бумаг, их сначала нужно продать. Продать их можно только на бирже, по той цене, по которой они в этот момент торгуются. Пока биржа закрыта, вы не сможете продать ваши акции и вывести деньги. Брокера обвинять не нужно, он не виноват. Если деньги у вас просто на брокерском счете, то их можно вывести с брокерского счета в любой момент.

Теоретически можно перевести ваши акции от одного брокера к другому. Операция эта достаточно долгая и за эту процедуру потребуют заплатить какие то деньги. Проще продать акции у одного брокера, вывести деньги, потом купить их у другого брокера.

Торговля на заемные средства

По поводу заемных средств. Лучше ими никогда не пользоваться – в долгосрочной перспективе торговать только на свои – это безопасней и намного доходней. Но у нас множество смелых спекулянтов, особенно, если стаж работы на бирже всего несколько месяцев. Так вот, если вы что-то берете в долг, у вас это могут забрать. Причем по самой неподходящей для вас цене. Есть такой механизм, про который брокеры стараются не рассказывать новым клиентам, называемый маржинколл. Если оценка ваших активов снижается до определенного уровня, брокер сначала начинает требовать от вас довнести денежные средства, а затем, если вы не принесли деньги, и цена акций дальше идет не в вашу сторону, то брокер просто начинает продавать ваши активы. Без вас. Эта операция абсолютно законная, брокер страхуется, чтобы не потерять свои деньги. Требования о довнесении денег, если у вас куплены акции с 1 плечом начинаются, если мне не изменяет память, при снижении ваших акций примерно на 30%. С двумя и более плечами все начинается намного раньше.

Остановки торгов

По правилам Московская биржа будет останавливать торги в случае, если индекс Мосбиржи меняется на 15% в течение 10 минут или останавливает торги по отдельной акции если цена какой-либо бумаги меняется на 20% в течение 10 минут. Биржа может запустить этот механизм в период с 10 утра до 16:40 по московскому времени.

Вторая остановка торгов запускается, если ценная бумага опять отклоняется на 20% в течение 10 минут от цены, при которой началась первая остановка торгов. Сразу предупрежу, на это правило будут накладываться дополнения и исключения. Короче, в течение ближайшего месяца будет небольшой хаос и неразбериха. Биржа будет останавливать торги по правилам, плюс, может остановить торги в любой момент своим решением, как на 10 минут, так и на несколько дней. По опыту 2008-го года, если объявлено, что какая то бумага не будет торговаться несколько дней, то торги по ней могут начаться в любой момент. Поэтому, не расслабляйтесь, постоянно следите за торгами и действуйте гибко, в зависимости от ситуации. Автоматические стоплоссы лучше не ставить, волатильность будет огромная, любой стоп сорвут. Лучше держать в уме точки, где собираетесь совершать сделки и вручную открывать и закрывать позиции.

Когда вырастет биржа

И самый главный вопрос. Вырастут ли биржи и когда. Все всегда вырастает. На обвале 2008 года со всех сторон раздавалось, что это системный кризис и он продлится минимум 25 лет. Сбербанк полностью восстановился через два года.

Подводя итог. К нынешней ситуации можно относиться по разному. Я к ней отношусь как к возможности. Возможности за копейки купить качественные российские активы. Спецоперация, которую проводит Россия не продлится долго. Трудности испытываем не только мы, трудности начинают испытывать и западные страны. У них тоже бизнес, у них тоже экономика и многие экономические процессы на западе пошатнулись из-за наложения очередных санкций на Россию. Например, европейским самолетам приходится значительно удлиннять маршрут, облетая Россию, а китайцы летят напрямую. Соответственно, китайские авиакомпании теперь могут предложить более дешевую цену на авиабилеты, выдавливая европейских авиаперевозчиков с рынка. Все это постепенно создаст большую напряженность в западных странах, многие ограничения начнут снимать и разорванные связи постепенно восстанавливаться.