Обучение торговле ценными бумагами

Search Knowledge Base by Keyword

Привлечение капитала

Инвестиции в экономику
Инвестиции в экономику

Основной целью фондового рынка является привлечение инвестиций в экономику. Если предприятию не хватает денежных средств для достижения поставленных целей, то руководство предприятия ищет способы внешнего финансирования.

Привлечение капитала в основном осуществляется тремя способами:

  1. Кредит
  2. Продажа долговых бумаг (векселя, облигации)
  3. Эмиссия ценных бумаг

Кредит – денежная ссуда, предоставляемая банком или иной кредитной организацией по кредитному договору заемщику в размере и на условиях, предусмотренным договором. Условия, как правило, устанавливают плату за полученную ссуду в процентах годовых.

Вексель – вид ценной бумаги, денежное обязательство строго установленной законом формы. Является безусловным и бесспорным долговым инструментом. Выпускается в обмен на деньги, предусматривает обязательное возвращение занятых средств через определенное время с процентами.

Эмиссия ценных бумаг – выпуск в обращение ценных бумаг, осуществляемый коммерческими компаниями, кредитными учреждениями или государством. Эмиссия ценных бумаг может быть открытой или закрытой (ценные бумаги размещаются среди ограниченного круга инвесторов).

Эмитент – организация, которая выпускает ценные бумаги с целью привлечения средств для развития бизнеса.

Из всех трех способов эмиссия ценных бумаг является самым выгодным видом привлечения денег для предприятия. Деньги, занятые с помощью кредита или долговых ценных бумаг, придется отдать в установленный срок и заплатить проценты за пользование финансами. Выпустив акции, деньги можно не возвращать. Если бизнес пойдет хорошо, предприятие будет платить дивиденды. Если привлеченные средства не дадут необходимую прибыль, то предприятие может не выплачивать дивиденды.

Ценные бумаги

Ценная бумага – форма существования капитала, отличная от товарной и денежной форм, которая может передаваться вместо капитала, обращаться на рынке как товар и приносить прибыль владельцу.

Ценные бумаги делятся на долевые (акции) и долговые (облигации).

Долговые ценные бумаги – подтверждают факт ссуды инвестором денежных средств и дают ему право на инвестированные средства и доход в заранее оговоренном размере и в определенные промежутки времени.

Долевые ценные бумаги – подтверждают участие их владельцев в капитале акционерного общества и дают им право на часть прибыли компании. Владельцев акций называют акционерами.

Акционер – физическое или юридическое лицо, которое владеют пакетом акций.

Акционеры не отвечают по долгам предприятия и их риск заключается в потере вложенных средств в результате падения курсовой стоимости акций. Каждая акция общества дает акционеру одинаковый объем прав, как и остальные акции такого же типа.

Облигации

Наиболее известными долговыми ценными бумагами являются облигации.

Облигация – эмиссионная ценная бумага, является обязательством, гарантирующим возврат ее владельцу на определенную дату суммы, внесенной при приобретении, а также выплату регулярного фиксированного процента за пользование привлеченными средствами.

Облигации подразделяются на купонные и бескупонные

Купон – денежное вознаграждение, уплачиваемое эмитентом держателю облигации через промежутки времени, называемые купонными периодами.

По бескупонным облигациям денежное вознаграждение не выплачивается. Доход получается как разница между ценой покупки с дисконтом и ценой продажи по номинальной стоимости в момент погашения облигации.

Облигации бывают:

  1. Государственные облигации (ОФЗ)
  2. Облигации субъектов РФ и муниципальные облигации
  3. Корпоративные облигации
  4. Еврооблигации

Облигации федерального займа (ОФЗ) – купонные облигации, выпускаемые Министерством финансов Российской Федерации. По некоторым ОФЗ предусматривается частичное погашение номинала в определенные даты.

Облигации субъектов и муниципальные облигации – ценные бумаги, выпускаемые правительствами субъектов Российской Федерации и органами местного самоуправления.

Корпоративные облигации – ценные бумаги, выпускаемые различными предприятиями и коммерческими организациями. Доходности по корпоративным облигациям являются одними из самых высоких среди долговых бумаг.

Еврооблигации — («евробонды» — от англ. eurobonds) – облигации, выпускаемые в валюте, отличной от валюты страны, в которой находится эмитент. Распространяются чаще всего среди зарубежных инвесторов.

Акции

Акция – долевая ценная бумага, подтверждающая участие ее владельца в капитале акционерного общества и дающая право на часть прибыли этого общества.

Акции бывают:

  1. Обыкновенные
  2. Привилегированные

Держатели обыкновенных акций являются реальными совладельцами компании. Обыкновенные акции можно считать бессрочным кредитом, предоставляемым компании в обмен на долю прибыли в компании. Самое важное право акционера – право голоса на собрании акционеров, одобрения дивидендов, право на пропорциональную количеству акций долю активов компании в случае прекращения ее деятельности.

Привилегированные акции гарантируют своим владельцам ежегодные выплаты заранее оговоренных фиксированных дивидендов. Совокупная номинальная стоимость размещенных привилегированных акций общества не должна превышать 25% уставного капитала акционерного общества.

Номинальная стоимость акций – стоимость, по которой они формируют в бухгалтерском балансе уставной капитал. Эта величина не несет никакой рыночной или другой оценки текущей стоимости акций.

Дивиденды – часть прибыли акционерного общества, ежегодно распределяемая среди акционеров в соответствии с количеством и видом акций, находящихся в их собственности. Решение о выплате или не выплате дивидендов принимается собранием акционеров.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.