Цели и способы инвестирования

Каждый инвестор преследует различные инвестиционные цели и обладает определенной склонностью к риску. Инвесторы вкладывают свои средства в соответствии с одной из следующих инвестиционных целей:

1. Получение текущего дохода;
2. Прирост вложенного капитала;
3. Сочетание первых двух целей.

Цели инвестирования

Получение текущего дохода может восприниматься как самостоятельная инвестиционная цель, суть которой создание потоков денежных доходов (проценты или дивиденды) от принадлежащих инвестору облигаций и акций.

Прирост вложенного капитала может быть целью инвестора, вкладывающего свободные денежные средства в финансовый актив на более или менее долгосрочный период и рассчитывающего на увеличение указанных средств.

Пассивное хранение денег приводит к снижению их покупательной способности по мере роста цен на товары и услуги. Поэтому любой рациональный инвестор, как минимум, преследует цель защиты капитала от инфляции.

Факторами, влияющими на принятие инвестиционных решений, то есть покупку-продажу финансовых инструментов, будут следующие:

1. Степень свободы в использовании суммы денежных средств, предназначенной для инвестирования (насколько велика вероятность того, что эти средства не потребуются для текущего потребления либо для каких-либо других непредвиденных расходов);
2. Цели инвестирования;
3. Инвестиционные качества финансового инструмента:
   • Расчет на текущий доход или для вложения с целью прироста капитала;
   • Насколько рискованна инвестиция;
   • Насколько ликвидна инвестиция (возможность в кратчайшие сроки продать актив);
4. Период времени инвестирования;
5. Отношение инвестора к риску;
6. Налоговый режим инвестиций.

Способы инвестирования

Инвестиции для получения текущего дохода

• Банковские депозиты;
• Инструменты денежного рынка;
• Государственные «доходные облигации» — купонные облигации, выпускаемые государством в рамках системы национальных сбережений для обеспечения инвесторам высокого дохода без прироста капитала;
• Купонные облигации крупных корпораций;
• Привилегированные акции корпораций;
• Акции компаний, проводящих стабильную политику выплаты дивидендов;
• Акции инвестиционных фондов, проводящих политику распределения на дивиденды полученной от инвестирования активов фонда прибыли.

Инвестиции для прироста капитала

• Облигации корпораций с нулевым купоном;
• Акции новых или реорганизуемых компаний, имеющих высокий потенциал роста;
• Акции компаний, стабильно демонстрирующих высокие показатели прибыли;
• Акции инвестиционных фондов, проводящих политику реинвестирования прибыли.

В состав инвестиций, которые считаются инвестициями с низким риском, входят:

• Государственные ценные бумаги;
• Банковские депозиты;
• Инструменты денежного рынка;
• Облигации корпораций с высоким кредитным рейтингом;
• Акции инвестиционных фондов, специализирующихся денежном рынке.

Высокорисковые инвестиции включают в себя:

• Акции венчурных компаний;
• Производные инструменты, такие как фьючерсы и опционы.

Правила рационального инвестирования

Существуют два основных правила рационального инвестирования:

1. Чем выше риск, тем выше потенциально ожидаемый доход;
2. Чем больше период инвестирования, тем выше потенциальный ожидаемый доход.

С каждой ценной бумагой и с каждой отраслью связаны свои риски, поэтому имеет смысл диверсифицировать портфель ценных бумаг.

Предполагается, что инвестор отрицательно относится к риску. Это означает, что инвестор не будет брать на себя неоправданный риск.

Для того, чтобы сделать колебание доходов по портфелю незначительными, недостаточно просто вложить капитал в большое количество ценных бумаг. Так же необходимо избегать инвестиций в ценные бумаги, имеющие тесную связь с изменением рыночных цен друг друга. То есть, чем меньше связаны ценные бумаги между собой, тем меньше степень риска по портфелю.

Совет «не класть все яйца в одну корзину», является самым простым вариантом диверсификации. С точки зрения портфельных инвестиций это означает, что одно единственное событие может отрицательно сказаться на всем портфеле. Поэтому, вложение средств в разные ценные бумаги снизит общий риск по портфелю в том случае, если ни одна отдельно взятая инвестиция не окажет на него критического воздействия.