Цели и способы инвестирования
Каждый инвестор преследует различные инвестиционные цели и обладает определенной склонностью к риску. Инвесторы вкладывают свои средства в соответствии с одной из следующих инвестиционных целей:
- получение текущего дохода
- прирост вложенного капитала
- сочетание первых двух целей
Содержание:
Цели инвестирования
Получение текущего дохода может восприниматься как самостоятельная инвестиционная цель, суть которой создание потоков денежных доходов (проценты или дивиденды) от принадлежащих инвестору облигаций и акций.
Прирост вложенного капитала может быть целью инвестора, вкладывающего свободные денежные средства в финансовый актив на более или менее долгосрочный период и рассчитывающего на увеличение указанных средств.
Пассивное хранение денег приводит к снижению их покупательной способности по мере роста цен на товары и услуги. Поэтому любой рациональный инвестор, как минимум, преследует цель защиты капитала от инфляции.
Факторами, влияющими на принятие инвестиционных решений, то есть покупку-продажу финансовых инструментов, будут следующие:
- Степень свободы в использовании суммы денежных средств, предназначенной для инвестирования (насколько велика вероятность того, что эти средства не потребуются для текущего потребления либо для каких-либо других непредвиденных расходов);
- Цели инвестирования;
- Инвестиционные качества финансового инструмента;
- Расчет на текущий доход или для вложения с целью прироста капитала;
- Насколько рискованна инвестиция;
- Насколько ликвидна инвестиция (возможность в кротчайшие сроки продать актив);
- Период времени инвестирования;
- Отношение инвестора к риску;
- Налоговый режим инвестиций.
Способы инвестирования
Инвестиции для получения текущего дохода:
- Банковские депозиты;
- Инструменты денежного рынка;
- Государственные «доходные облигации» — купонные облигации, выпускаемые государством в рамках системы национальных сбережений для обеспечения инвесторам высокого дохода без прироста капитала;
- Купонные облигации крупных корпораций;
- Привилегированные акции корпораций;
- Акции компаний, проводящих стабильную политику выплаты дивидендов;
- Акции инвестиционных фондов, проводящих политику распределения на дивиденды полученной от инвестирования активов фонда прибыли.
Инвестиции для прироста капитала:
- Облигации корпораций с нулевым купоном;
- Акции новых или реорганизуемых компаний, имеющих высокий потенциал роста;
- Акции компаний, стабильно демонстрирующих высокие показатели прибыли;
- Акции инвестиционных фондов, проводящих политику реинвестирования прибыли.
В состав инвестиций, которые считаются инвестициями с низким риском, входят:
- Государственные ценные бумаги;
- Банковские депозиты;
- Инструменты денежного рынка;
- Облигации корпораций с высоким кредитным рейтингом;
- Акции инвестиционных фондов, специализирующихся денежном рынке.
Высокорисковые инвестиции включают в себя:
- Акции венчурных компаний;
- Производные инструменты, такие как фьючерсы и опционы.
Правила рационального инвестирования
Существуют два основных правила рационального инвестирования:
- Чем выше риск, тем выше потенциально ожидаемый доход;
- Чем больше период инвестирования, тем выше потенциальный ожидаемый доход.
С каждой ценной бумагой и с каждой отраслью связаны свои риски, поэтому имеет смысл диверсифицировать портфель ценных бумаг.
Предполагается, что инвестор отрицательно относится к риску. Это означает, что инвестор не будет брать на себя неоправданный риск.
Для того, чтобы сделать колебание доходов по портфелю незначительными, недостаточно просто вложить капитал в большое количество ценных бумаг. Так же необходимо избегать инвестиций в ценные бумаги, имеющие тесную связь с изменением рыночных цен друг друга. То есть, чем меньше связаны ценные бумаги между собой, тем меньше степень риска по портфелю.
Совет «не класть все яйца в одну корзину», является наивным вариантом диверсификации. С точки зрения портфельных инвестиций это означает, что одно единственное событие может отрицательно сказаться на всем портфеле. Поэтому, вложение средств в разные ценные бумаги снизит общий риск по портфелю в том случае, если ни одна отдельно взятая инвестиция не окажет на него критического воздействия.