Швейцарский национальный банк начал избавляться от своих крупнейших фондовых активов в США, в том числе Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta
Тем не менее, SNB все равно купил Tesla, которая снизилась на 52%. Это принесло огромные потери. И у SNB есть куча обанкротившихся акций.
Швейцарский национальный банк потратил годы на печать швейцарских франков, покупку долларов, евро и других валют на эти франки, а затем покупку активов, номинированных в этих валютах, включая обширный портфель акций США.
Но эта скупка акций по любым ценам начала подходить к концу. Цены на активы резко упали, а SNB разгружается. Он не раскрывает детали своего баланса, но он должен раскрывать свои акции в США в ежеквартальных отчетах регулирующих органов в SEC, и теперь он подал форму 13F для своих активов в третьем квартале.
Общая сумма «инвестиций в иностранной валюте» на его балансе, которая включает в себя акции США плюс другие инвестиции в иностранной валюте, достигла своего пика в феврале 2022 года и составила 977 млрд. швейцарских франков (1,04 триллиона долларов США по сегодняшнему обменному курсу). К концу сентября 2022 года они упали на 17%, или на 160 млрд. швейцарских франков, до 808 млрд. швейцарских франков, что является самым низким показателем с марта 2020 года:
Акции SNB в США.
Из подачи SNB формы 13F в SEC мы видим, что SNB не только понес убытки от падения цен на свои акции в США, но и продал большинство своих крупнейших позиций, сократив количество принадлежащих ему акций в Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta и т. д.
С 30 июня по 30 сентября стоимость акций SNB в США упала на 8,0 млрд., или на 5,4%.
С 31 марта по 30 сентября, когда было пиковое количество ежеквартальных заявок, ее акции в США упали на 37,5 млрд. долларов, или на 21,2%.
Стоимость ее акций в США достигла пика в конце первого квартала и составила 177 млрд. долларов, а к 30 сентября она упала до 139,8 млрд. долларов.
Третий квартал ознаменовался сильным ралли и спадом медвежьего рынка летом, в результате чего S&P 500 упал на 5,3% с 30 июня по 30 сентября, а Nasdaq Composite упал на 4,1%.
SNB активно инвестирует в фондовый рынок США. В конце третьего квартала у него было около 2770 акций, в том числе целая куча акций, которые превратились в дешевые акции, и множество акций, которые стали публичными в результате слияния со SPAC или путем IPO за последние два года и которые теперь дополняют список обанкротившихся акций, таких как Carvana.
Carvana:
- 31 декабря 2021 г .: SNB владел 289 105 акциями на сумму 67,01 млн. долларов по цене 231,79 доллара за акцию.
- 30 сентября 2022 г., до 213 300 акций по цене 4,33 млн. долларов по цене 20,30 долларов за акцию (-91% за акцию).
- Сегодня Carvana закрылась на уровне 11,88 доллара (рост на 56% за два дня, но на 96% ниже своего максимума и на 41% ниже зарегистрированной цены SNB на 30 сентября).
SNB перегружен обесценившимися акциями. Это помогло создать самый большой пузырь на фондовом рынке США. Но теперь он пытается от них избавиться.
Топ-50 акций по стоимости.
SNB сократил свои активы (сократил количество акций) в 42 из 50 крупнейших по стоимости акций в своем портфеле с 30 июня по 30 сентября.
SNB уже во втором квартале начал сокращать свои доли в некоторых акциях, таких как Apple, Meta, Alphabet и ряд других.
Но во втором квартале компания все еще пополняла свои запасы акциями, которые затем начала сбрасывать в третьем квартале, такими как Amazon, Chevron и т.д.
Даже Apple не избежала этой участи: SNB сократил свои активы с июня на 649 000 акций, а с 31 марта — на 918 000 акций, до 70,14 млн. акций.
В этом списке есть несколько крупных нефтяных компаний, показавших рост, но он также избавляется от них.
В третьем квартале банк укрепил свои позиции только по 8 из 50 крупнейших акций, включая акции Tesla, которые упали на 52% по сравнению с максимумом. Жирным шрифтом выделены 8 позиций, в которых количество акций увеличилось после 30 июня .
Топ-50 холдингов по стоимости | По состоянию на 30 сентября | Изменение количества акций с | ||
$ млн. | # акции | 30 июня | 31 марта | |
APPLE INC | 9,694 | 70,142,608 | -649,000 | -918,100 |
MICROSOFT CORP | 7,171 | 30,791,655 | -102,700 | -101,500 |
AMAZON COM INC | 4,484 | 39,684,040 | -47,400 | 144,600 |
TESLA INC | 3,037 | 11,448,877 | 16,600 | 357,100 |
ALPHABET INC | 4,844 | 50,514,240 | -222,300 | -314,300 |
UNITEDHEALTH GROUP | 2,053 | 4,065,726 | -15,700 | -13,700 |
JOHNSON & JOHNSON | 1,863 | 11,403,816 | -1,600 | 1,300 |
EXXON MOBIL CORP | 1,594 | 18,256,191 | -108,500 | -80,600 |
META PLATFORMS | 1,349 | 9,939,610 | -77,000 | -309,400 |
NVIDIA CORPORATION | 1,317 | 10,851,824 | 7,200 | 23,600 |
PROCTER AND GAMBLE | 1,313 | 10,397,973 | -200 | -83,500 |
VISA INC | 1,267 | 7,132,219 | -61,800 | -99,900 |
HOME DEPOT INC | 1,229 | 4,453,966 | -75,800 | -68,900 |
CHEVRON CORP NEW | 1,162 | 8,089,332 | -358,900 | -260,000 |
LILLY ELI & CO | 1,132 | 3,500,048 | -11,400 | -21,700 |
MASTERCARD | 1,070 | 3,763,457 | -22,400 | -36,100 |
PFIZER INC | 1,064 | 24,316,241 | -77,200 | 5,300 |
ABBVIE INC | 1,028 | 7,658,375 | -14,300 | 1,200 |
COCA COLA CO | 1,000 | 17,847,594 | -18,700 | 74,400 |
PEPSICO INC | 978 | 5,992,804 | -8,400 | 4,200 |
MERCK & CO INC | 944 | 10,959,232 | -5,700 | 18,700 |
COSTCO | 907 | 1,919,999 | -3,600 | 6,300 |
THERMO FISHER SCIENTIFIC | 860 | 1,696,527 | -400 | -10,200 |
WALMART INC | 851 | 6,561,583 | -56,400 | -81,200 |
BROADCOM INC | 777 | 1,750,042 | -26,800 | -32,700 |
DANAHER CORPORATION | 773 | 2,993,270 | 45,300 | 207,700 |
DISNEY WALT CO | 745 | 7,893,971 | -3,700 | 21,200 |
MCDONALDS CORP | 740 | 3,204,957 | -20,600 | -31,600 |
ABBOTT LABS | 734 | 7,588,265 | -61,600 | -70,700 |
CISCO SYS INC | 718 | 17,945,820 | -74,300 | -321,800 |
ACCENTURE PLC IRELAND | 706 | 2,744,938 | 3,400 | 9,100 |
VERIZON | 691 | 18,200,201 | -9,300 | 267,900 |
NEXTERA ENERGY | 668 | 8,513,682 | -500 | 15,100 |
BRISTOL-MYERS SQUIBB | 656 | 9,226,857 | -228,400 | -387,000 |
SALESFORCE | 620 | 4,307,331 | 34,500 | 67,000 |
TEXAS INSTRUMENTS | 619 | 3,996,283 | -9,900 | -3,700 |
LINDE | 587 | 2,178,568 | -44,800 | -41,400 |
CONOCOPHILLIPS | 574 | 5,605,529 | -31,600 | -107,200 |
COMCAST | 568 | 19,374,429 | -249,200 | -374,000 |
ADOBE SYSTEMS | 564 | 2,047,689 | 1,500 | -13,100 |
PHILIP MORRIS | 558 | 6,717,922 | -5,000 | -25,100 |
QUALCOMM | 548 | 4,853,622 | -35,200 | 2,600 |
CVS HEALTH | 542 | 5,683,010 | -10,500 | -34,600 |
UNION PACIFIC | 531 | 2,723,316 | -39,500 | -61,100 |
RAYTHEON | 528 | 6,445,414 | -28,100 | -37,500 |
AMGEN | 522 | 2,315,026 | -101,300 | -124,600 |
LOWES COS | 520 | 2,769,839 | -136,500 | -148,400 |
UNITED PARCEL SERVICE | 514 | 3,182,818 | 5,100 | 24,600 |
HONEYWELL | 493 | 2,950,055 | -24,900 | -31,700 |
AT&T | 476 | 31,025,262 | 40,300 | 95,600 |
Об этой махинации.
Все его операции в совокупности привели к огромным убыткам в размере 142 млрд. швейцарских франков за первые девять месяцев года, почти все из-за инвестиций в иностранной валюте, включая убытки, связанные со снижением цен на акции и облигации, и 24 млрд. швейцарских франков в виде убытков, связанных с обменными курсами.
Когда SNB печатал швейцарские франки для покупки активов, деноминированных в иностранной валюте, на самом деле он не проводил QE в Швейцарии; это было больше похоже на проведение количественного смягчения в других странах.
Покупки SNB акций США — за доллары, купленные за франки, созданные из ниоткуда, — имели такой же эффект, как если бы ФРС купила акции США.
Таким образом, теперь процесс идет вспять — форма QT в других странах, поскольку SNB теряет часть своих активов и теряет контроль над другими.
То, что сделал SNB, было одним из самых невероятных рэкетов центрального банка, при поддержке глобальных спекулянтов и инвесторов, которые продолжали покупать эти швейцарские франки, которые SNB создавал и продавал, и их жадность подстегивала обменный курс валюты, и SNB воспользовался этим, чтобы напечатать больше франков, продать большую часть за иностранную валюту — якобы для того, чтобы снизить обменный курс швейцарского франка по отношению к евро, доллару и другим валютам — и купить больше акций и облигаций, номинированных в других валютах.
Итак, теперь у этой небольшой страны есть портфель иностранных активов на сумму 1 триллион долларов, которые она приобрела практически с нулевыми затратами — то есть на деньги, которые она создала с нулевыми затратами, — и ее бумажные убытки просто уменьшают часть прибыли от этой невероятной махинации.