Словарь финансовых терминов

Search Knowledge Base by Keyword

Срочный рынок

Срочный рынок (англ. derivatives market) – рынок производных финансовых инструментов, таких как форварды, фьючерсы и опционы, которые являются производными от базовых активов. На срочном рынке заключение сделки и расчёты по ней разнесены во времени. Рынок назван срочным, так как каждая сделка на нем имеет срок исполнения.

Участники срочного рынка

В зависимости от задач, реализуемых на срочном рынке, участники делятся на три категории:

  1. Хеджеры
  2. Спекулянты
  3. Арбитражеры

Виды срочного рынка

Срочный рынок делится на два типа – рынок биржевых производных инструментов (фьючерсный рынок) и внебиржевой рынок.

Фьючерсный рынок

Фьючерсные биржи торгуют стандартизованными фьючерсными и опционными контрактами на целый ряд базовых активов. Биржа выступает в роли центрального контрагента и является посредником во всех сделках. Когда одна сторона покупает фьючерсный контракт (Лонг), противоположная сторона продает такой же фьючерсный контракт (Шорт). Общая позиция по всем контрактам у центрального контрагента (биржи) равна нулю. То есть, сумма всех длинных позиций равна сумме всех коротких позиций. В этом случае биржа снимает с себя весь риск от сделок и перекладывает его на контрагентов по сделкам.

Внебиржевой рынок

Производные финансовые инструменты, не имеющие оборота на фьючерсных биржах, торгуются на внебиржевом рынке. Участниками внебиржевого рынка являются инвестиционные банки, хедж-фонды, коммерческие банки. К продуктам, торгующимся на внебиржевом рынке, относятся свопы, соглашения о процентных ставках, форвардные контракты, структурные продукты.

Внебиржевые рынки делятся на два основных сегмента:

  • Клиентский рынок
  • Рынок посредников

Клиенты обычно торгуют через дилеров из-за высоких затрат на поиск контрагента и проведение сделки. Дилеры – крупные учреждения, которые проводят сделки для своих клиентов, используя свои знания, опыт и доступ к информации. Кроме сделок, проводимых по поручению клиентов, дилеры часто проводят сделки в собственных интересах или выступают в качестве маркет-мейкеров на внебиржевом рынке.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.