S&P 500

S&P 500 (англ. Standard & Poor’s 500, рус. Эс энд Пи 500) – американский фондовый индекс, основанный на капитализации 500 крупнейших компаний США, акции которых торгуются на биржах NYSE и NASDAQ.

Индекс принадлежит компании Standard & Poor’s и рассчитывается с 4 марта 1957 года. В отличие от индекса Доу – Джонса, вес каждой акции в индексе S&P 500 пропорционален ее капитализации. В индекс не включаются частные компании и предприятия, акции которых не обладают достаточной ликвидностью.

При составлении списка, в него стараются включать акции тех компаний, которые наиболее полно представляют различные отрасли экономики США. Инвесторы называют индекс S&P 500 барометром экономики Соединенных Штатов Америки.

Официальный сайт: us.spindices.com/indices/equity/sp-500

График индекса: sp-500-chart

История индекса S&P 500

В 1860 году финансовый аналитик Henry Varnum Poor основывает компанию “Poor’s Publishing”, которая занимается обработкой финансовой информации. В 1923 году компания впервые представила собственный фондовый индекс, названный “Composite Index”. В то время в него входило небольшое количество акций. Три года спустя, в 1926 году, Composite Index расширяется до 90 акций.

В 1941 году компания Poor’s Publishing объединилась с компанией Standard Statistics. Новая компания получила название Standard and Poor’s Corporation. Компания публиковала ежедневный индекс S&P 90. Это был взвешенный по стоимости индекс на основе 90 акций, входящих в его расчет. Standard & Poor’s также публиковала недельный индекс акций 425 промышленных компаний.

4 марта 1957 года компания впервые представила индекс S&P 500 и с тех пор количество акций, входящих в расчет индекса не менялось до наших дней. Усовершенствованные технологии позволили рассчитывать индекс в режиме реального времени. Значение индекса обновляется каждые 15 секунд во время торговой сессии и распространяется компанией Reuters America, Inc.

Критерии выбора бумаг в индекс

Акции, которые входят в расчет индекса S&P 500, выбираются специальным комитетом. При рассмотрении вопроса о включении компании в индекс, комитет оценивает компанию, используя несколько критериев:

• Рыночная капитализация;
• Ликвидность;
• Юрисдикция компании;
• Free float;
• Отрасль, к которой принадлежит компания;
• Финансовая устойчивость компании;
• Период торговли на бирже.

Каждый из критериев имеет свои требования, которые компания должна соблюдать. Например, чтобы быть включенной в расчет индекса, компания должна удовлетворять следующим требованиям по размеру ликвидности:

1. Рыночная капитализация компании должна быть больше или равна 6,1 млрд. долларов США.
2. Минимальный ежемесячный объем торгов 250 000 акций в каждом из шести месяцев, предшествующих дате оценки.

Комитет выбирает компании в S&P 500, чтобы они были представителями различных отраслей экономики Соединенных Штатов. Ценные бумаги компании должны котироваться на биржах NYSE или NASDAQ. Индекс включает в себя неамериканские компании. Среди них могут быть компании, ранее зарегистрированные в США, но впоследствии поменявшие юрисдикцию, и компании, которые никогда не были зарегистрированы в США.

Расчет индекса S&P 500

Чтобы рассчитать стоимость индекса Standard & Poor’s 500, сумма скорректированной рыночной капитализации всех 500 акций делится на корректирующий коэффициент, называемый Divisor.

Формула для расчета значения индекса S&P 500:

P – Цена акции;

Q – Количество акций компании, обращающееся на бирже;

D – Делитель (Divisor).

Делитель корректируется в случае изменения списка акций, входящих в индекс, или корпоративных событий, происходящих в компаниях, акции которых включены в индекс, чтобы эти события не повлияли на значение индекса.

Инвестиции в индекс

Многие биржевые фонды и фонды фондов пытаются повторить результаты индекса S&P 500, удерживая акции в тех же пропорциях, что и индекс. Отсюда можно сделать вывод, что если акция добавлена в индекс, можно ожидать рост ее цены, так как индексные фонды должны приобрести акции этой компании, чтобы привести структуру фонда к структуре индекса S&P 500.

Помимо инвестирования в индексные фонды, инвесторы могут приобретать акции биржевых фондов (ETF), которые представляют собой долю в портфеле долевых ценных бумаг, составляющих индекс Standard & Poor’s 500. Эти фонды отслеживают индекс S&P 500 и могут использоваться для торговли индексом.

Кроме этого, инвесторы могут инвестировать напрямую во все акции, составляющие индекс S&P 500.

С 1982 года на срочном рынке Чикагская товарная биржа (CME) предлагает фьючерсные контракты на индекс S&P 500, которые отслеживают индекс и ими можно торговать на биржевом рынке или на платформе Globex CME. Эти фьючерсы являются самым популярным продуктом биржи. Кроме того, Chicago Board Options Exchange (CBOE) предлагает ETF и обратные ETF на индекс S&P 500.

Торговые сигналы в Telegram канале https://erenbur.ru/strategies/strategiya-sp-500