Словарь финансовых терминов

Search Knowledge Base by Keyword

Финансовый рынок

финансовый рынокФинансовый рынок (лат. financia — наличность, доход) – система экономических отношений, которые возникают в процессе обмена экономических ресурсов (товаров, сырья, услуг) с использованием денег в качестве посредника.

Финансовый рынок обеспечивает переток средств от поставщиков инвестиций к потребителям инвестиций посредством создания и обмена финансовых активов. Основным назначением финансового рынка является сведение продавцов с покупателями. Помимо этого, финансовый рынок, выполняет еще три важнейшие функции:

  • Обеспечивает ценообразование.
  • Создает возможность совершения сделок купли-продажи активов, т.н. вторичное обращение, обеспечивая ликвидность финансового актива.
  • Создает инфраструктуру, обеспечивающую снижение издержек (на поиск контрагента по сделке, получение информации, оценку достоинств или инвестиционных качеств финансовых активов).

Структура финансового рынка

Финансовый рынок подразделяется:

  1. Денежный рынок – рынок краткосрочных операций (до одного года). На денежном рынке происходит перераспределение свободной денежной наличности. Денежный рынок распределяет краткосрочную ликвидность банков и государства, обслуживает движение оборотного капитала предприятий и организаций. Главная функция денежного рынка – регулирование ликвидности всех участников экономической системы.
  2. Рынок капитала – рынок долгосрочных операций (свыше одного года), на котором происходит инвестирование свободных капиталов в различные доходные финансовые активы. Главные функции рынка капитала – формирование и перераспределение капиталов субъектов финансового рынка, осуществление контроля за денежными потоками, инвестирование капитала на развитие производств.

Денежный рынок подразделяется:

  1. Рынок краткосрочных банковских кредитов – предоставление предприятиям и населению недостающих денежных средств, необходимых для проведения расчетов и завершения кругооборота денежных средств. Основные участники рынка – коммерческие банки.
  2. Рынок межбанковских кредитов – рынок поддержания ликвидности коммерческих банков. Служит для поддержания ликвидности банков и обеспечения выполнения банками своих обязательств. Операции носят краткосрочный характер, от 1 дня до 3-х месяцев. Основной кредитор – Центробанк.
  3. Рынок краткосрочных ценных бумаг – рынок обращения государственных краткосрочных ценных бумаг и краткосрочные долговые бумаги различных субъектов и предприятий (чаще всего в виде векселей). Основные участники рынка – биржи, брокеры, банки, страховые компании.
  4. Валютный рынок – рынок купли-продажи наличной и безналичной валюты. Основными участниками являются валютные биржи и банки.
  5. Рынок золота – рынок купли-продажи золота и золотых слитков.

Рынок капитала подразделяется:

  1. Рынок долгосрочных кредитов – предоставление банками либо финансовыми посредниками долгосрочных кредитов предприятиям и организациям.
  2. Рынок долгосрочных ценных бумаг, который в свою очередь подразделяется на:
  • Рынок капитального финансирования – предприятие получает денежные средства для запуска либо расширения производства в обмен на предоставление права долевого участия в собственности предприятия и получения части прибыли. Финансовый инструмент – акции.
  • Рынок финансирования на основе займов – соглашение о получении денежных средств для осуществления инвестиций в обмен на обязательство выплатить через определенный срок эти денежные средства плюс заранее оговоренные проценты. Финансовые инструменты — облигации, векселя.

Основными потребителями инвестиций являются предприятия и государство. Частные лица в потреблении инвестиций практически не участвуют.

Инвестиции требуются предприятиям по двум основным причинам:

  1. Нужда в оборотном капитале, до продажи готовой продукции.
  2. Необходимость в постоянном капитале.

Значительная часть этих потребностей покрывается за счет внутренних источников (например, нераспределенной прибыли), другая часть удовлетворяется кредитным рынком в форме предоставления банками займов, и, наконец, остальная часть может быть обеспечена механизмом рынка ценных бумаг посредством выпуска предприятием ценных бумаг.

Сбережения являются еще одним из источников инвестиций, поставщиками которых выступают частные лица. В данном случае имеет место непосредственное инвестирование. Также крупнейшими поставщиками капитала являются финансовые институты, предоставляя кредиты или вкладываясь в ценные бумаги (корпоративные и государственные). В этом случае финансовые посредники также осуществляют процесс инвестирования.

Финансовые институты

Существует целый ряд отличных друг от друга финансовых институтов, участвующих в процессах финансовых рынков

Банки предоставляют кредиты частным лицам, компаниям и правительствам по процентным ставкам, превышающим ставки по депозитам и другим привлеченным средствам. Разница (спред) между этими двумя уровнями процентных ставок покрывает операционные расходы банка, а также приносит определенную прибыль. Банки относятся к финансовым посредникам депозитного типа.

Страховые компании продают свои обязательства и использует поступившие средства для вложения в активы, приносящие доход. Страховые компании предлагают страховые полисы. В отличие от банков, страховые компании являются финансовыми посредниками контрактно-сберегательного типа. Двумя основными видами страхования являются страхование жизни и страхование здоровья, собственности и убытков в результате непредвиденных событий.

Паевые инвестиционные фонды, инвестиционные фонды, взаимные фонды объединяют средства многих инвесторов в пулы, доли собственности в которых удостоверяются акциями (паями). Пулы инвестиций далее размещаются в ценные бумаги. Указанные акции обладают двумя принципиальными преимуществами по сравнению с ценными бумагами, приобретенными посредством прямого инвестирования:

  1. Более низким риском, т.е. вероятностью получения убытков, благодаря диверсификации активов.
  2. Более высокой ликвидностью, благодаря тому, что акционеры (вкладчики) фондов могут в любой момент купить и продать свои акции (паи).

Пенсионные фонды получают ежемесячные отчисления от предприятий-работодателей, в свою очередь, гарантируя работнику выплату причитающейся ему суммы дохода при достижении пенсионного возраста и увольнении работника по этой причине. Пенсионные фонды представляют собой финансовых посредников контрактно-сберегательного типа. Обязательства пенсионных фондов носят долгосрочный характер.

2 thoughts on “Финансовый рынок

  • Биржа, это финансовый рынок?

    Ответ
    • Биржа — это часть финансового рынка.

      Ответ

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.