Эмиссия ценных бумаг
Эмиссия ценных бумаг (англ. Issue of securities) – размещение эмитентом эмиссиссионных ценных бумаг среди инвесторов.
Эмиссия ценных бумаг осуществляется эмитентом при недостатке финансовых средств для развития бизнеса. Привлечение средств может осуществляться на условиях займа (выпуск облигаций) или увеличением уставного капитала общества (выпуск акций).
Эмиссия ценных бумаг может осуществляться при учреждении акционерного общества и формировании уставного капитала или реорганизации акционерного общества (слияние, разделение, выделения или преобразования).
Эмиссия включает в себя ряд установленных законодательством РФ этапов, которые обязан соблюдать эмитент при выпуске ценных бумаг.
Содержание:
Этапы эмиссии ценных бумаг
Процедура эмиссии ценных бумаг (в том числе акций) включает в себя ряд этапов:
- Принятие решения о размещении эмиссионных ценных бумаг;
- Утверждение решения о размещении эмиссионных ценных бумаг на общем собрании акционеров;
- Государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг;
- Размещение эмиссионных ценных бумаг;
- Государственную регистрацию отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг.
Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, размещаемых путем подписки, должна сопровождаться регистрацией проспекта ценных бумаг
Сведения, размещаемые в проспекте ценных бумаг
Проспект ценных бумаг должен содержать:
- Введение – сведения, позволяющие составить общее представление об эмитенте и размещаемых ценных бумагах и основных условиях их размещения.
- Информация об эмитенте и его финансово-хозяйственной деятельности за последние три года, либо за каждый завершенный отчетный год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее трех лет.
- Подробная информация об эмитенте.
- Сведения о размещаемых эмиссионных ценных бумагах, а также об объеме, сроке, условиях и порядке их размещения.
- Сведения о лице, предоставляющем обеспечение по размещаемым облигациям эмитента, а также условия этого обеспечения.
- Наименование организаций, осуществляющих учет прав на ценные бумаги (регистраторов).
- Данные об организациях, принимающих участие в первичном размещении ценных бумаг (андеррайтерах).
- Дополнительные сведения об эмитенте и размещенных им эмиссионных ценных бумагах.
Эмиссия посредством закрытой подписки
Размещение акций посредством закрытой подписки происходит исключительно по решению общего собрания владельцев голосующих акций. Чтобы решение вступило в силу, за него должны проголосовать не менее чем в три четверти голосующих акций. Совет директоров должен утвердить решение о выпуске ценных бумаг общества не позднее шести месяцев с момента принятия такого решения.
Государственная регистрация документов о выпуске ценных бумаг происходит после их подачи в соответствующий государственный орган. Эти документы должны быть предоставлены не позднее трех месяцев с даты утверждения решения. Если государственная регистрация выпуска ценных бумаг сопровождалась регистрацией проспекта ценных бумаг, документы должны быть предоставлены на регистрацию эмиссии не позднее одного месяца с даты утверждения проспекта ценных бумаг.
Эмиссия облигаций
Акционерное общество для привлечения средств может размещать облигации. Решение о выпуске облигаций принимает совет директоров. Номинальная стоимость всех выпущенных обществом облигаций не должна превышать размер уставного капитала общества, либо величину обеспечения.
Облигации, выпущенные акционерным обществом, могут быть как обеспеченными (имуществом общества), так и необеспеченными. Размещение облигаций без обеспечения разрешается не ранее третьего года существования общества и при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов общества.
Размещение опционов
Размещать опционы – еще одна возможность акционерного общества для привлечения капитала. Максимальное количество акций одной категории, под которые выпускают соответствующие опционы эмитента, не может превышать 5% от общего количества акций данной категории.
