Clearstream

Clearstream (рус. Клирстрим) – европейский международный центральный депозитарий, принадлежащий Deutsche Börse AG. Обеспечивает хранение, клиринг и расчеты по сделкам с ценными бумагами. В состав системы входят три подразделения: Clearstream Banking Frankfurt, Clearstream Banking Luxembourg и Clearstream Services.

Официальный сайт: www.clearstream.com

Клирстрим управляет собственным Международным центральным депозитарием ценных бумаг (ICSD), расположенным в Люксембурге. Совместно с Центральным банком Люксембурга является партнером Люксембургского центрального депозитария (LuxCSD). В Германии Клирстрим управляет немецким центральным депозитарием Clearstream Banking AG. Клирстрим имеет связи с более чем 50 внутренними рынками по всему миру, а также выпускает и хранит еврооблигации.

Clearstream имеет около 2500 клиентов в 110 странах мира, принимает в качестве клиентов центральные банки различных стран и кредитные учреждения, регулируемые AML (противодействие легализации денежных средств, полученных преступным путем). Клирстрим не принимает физических лиц в качестве клиентов и не открывает счет на имя физического лица.

История Clearstream

В 1970 году 66 крупнейших мировых финансовых институтов организовали клиринговую организацию “Cedel” (Centrale de Livraison de Valeurs Mobilieres), целью которой было минимизировать риски расчетов при международной торговле ценными бумагами, в особенности на рынке еврооблигаций.

В 1995 году была введена новая корпоративная структура, основанная на материнской компании Cedel International – дочерней компании Cedelbank. Два года спустя была создана новая дочерняя компания Cedel Global Services.

Клирстрим был образован в январе 2000 года путем слияния Cedel International и Deutsche Börse Clearing. Полная интеграция была завершена в июле 2002 года.

Сегодня Клирстрим имеет операционные центры в Корке, Люксембурге, Праге и Сингапуре. Он также имеет представительства в Лондоне, Гонконге, Токио, Дубае, Нью-Йорке и Цюрихе.

Совместные предприятия

В июле 2010 года Клирстрим совместно с Центральным банком Люксембурга основал LuxCSD, выступая в качестве центрального депозитария Люксембурга.

В декабре 2010 года Clearstream стал соучредителем REGIS-tr, совместного предприятия с испанским центральным депозитарием ценных бумаг Iberclear, выступая в качестве торгового репозитория по сделкам с производными финансовыми инструментами, помогая участникам выполнять свои обязательства по нормативной отчетности, связанные с введением европейского регулирования рыночной инфраструктуры (EMIR).

Надзор за деятельностью Clearstream

Компания Клирстрим, базирующаяся в Люксембурге и Германии, находится под надзором регулирующих органов этих стран. В Люксембурге Комиссия по надзору за финансовыми учреждениями (CSSF) является пруденциальным регулятором, наделенным полномочиями в отношении всех банков и поставщиков финансовых услуг.

В Германии Clearstream регулируется как банк в соответствии с Законом о банковской деятельности Германии (Kreditwesengesetz) и подлежит пруденциальному надзору Федерального органа финансового надзора Германии (нем. Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, BaFin). Кроме того, Клирстрим регулируется на каждом рынке, где у него есть операционные центры, например, валютно-финансовом управлении Сингапура.

Как оператор систем расчетов по ценным бумагам, как в Люксембурге, так и в Германии, Clearstream дополнительно регулируется центральными банками этих двух стран, а именно Banque centrale du Luxembourg и Deutsche Bundesbank.

Бизнес-направления Clearstream

Услуги по хранению ценных бумаг

Клирстрим отвечает за хранение и управление ценными бумагами (активами), находящимися на хранении. Услуги включают в себя выплаты дохода, выкуп, корпоративные действия.

Ценные бумаги отражаются на счетах клиентов Clearstream в дематериализованной форме. Это означает, что они больше не представлены физическими сертификатами, а вместо этого данными, введенными в системы Clearstream.

Международное инвестирование в ценные бумаги

Инвестирование в ценные бумаги – это возможность занимать или выдавать денежные средства или ценные бумаги под залог. Залоговым обеспечением могут являться активы, предоставленные заемщиком для обеспечения кредита и подлежащие конфискации в случае невыполнения обязательств. Clearstream выполняет все задачи, связанные с мониторингом залогового обеспечения, размещаемым заемщиком для выполнения финансового обязательства (оптимизация, замещение, пополнение, снятие, расчетное поручение, отчетность, обработка маржинальных требований, уведомление о корпоративных событиях).

Услуги Клирстрим по управлению обеспечением, кредитованию и заимствованию ценных бумаг собраны в рамках Глобального центра ликвидности. Он обеспечивает пул ликвидности через связи с банками-агентами, торговыми площадками, клиринговыми центрами и другими рыночными инфраструктурами.

Клирстрим является членом Альянса ликвидности, который был создан в январе 2013 года в качестве платформы для сотрудничества Центральных депозитариев по управлению обеспечением. Он был основан компаниями ASX, Cetip, Clearstream, Iberclear и Strate.

Услуги инвестиционного фонда

Клирстрим разработала крупнейшую в мире платформу для обработки международных фондов, названную Vestima. Она управляет всеми видами фондов, от паевых инвестиционных фондов до биржевых фондов (ETF) и хедж-фондов.

Помимо предоставления доступа ко всем типам фондов, Vestima поддерживает их трансграничное распределение. Услуги, предлагаемые Vestima, включают в себя маршрутизацию заказов, централизованную доставку против оплаты (DVP), хранение, обслуживание активов и управление залогом.

Эмиссия

ICSD и CSD часто используются для вывода ценных бумаг на первичный рынок, поскольку они обладают необходимой инфраструктурой для распределения ценных бумаг среди инвесторов, а также для расчетов и хранения. Clearstream предоставляет инфраструктуру, которая позволяет эмитентам привлекать инвесторов по всему миру.

Услуги Клирстрим включают в себя оценку, выпуск и распространение национальных, зарубежных и международных (еврооблигаций) новых выпусков глобальных и отечественных инструментов:

• Депозитные сертификаты;
• Депозитарные расписки;
• Казначейские векселя;
• Коммерческие бумаги;
• Краткосрочные и среднесрочные ноты;
• Облигации;
• Акции;
• Варранты;
• Акции инвестиционных фондов.

Урегулирование

ICSD Clearstream осуществляет расчеты по международным ценным бумагам и внутренним ценным бумагам, торгующихся за границей. Центральные депозитарии осуществляют внутренние операции на немецком и люксембургском рынках. Операции между двумя ICSD Clearstream и Euroclear осуществляются через электронную коммуникационную платформу, называемую “Мост”.

Клирстрим работает по системе расчетов “поставка против платежа”, обеспечивая одновременный расчет ценных бумаг и денежных переводов (trade-by-trade). Это позволяет минимизировать риски, связанные с расчетами по ценным бумагам.

Торговые сигналы в Telegram канале https://erenbur.ru/strategies/torgovye-signaly-v-telegram