Роснефть, широкий треугольник – фундаментальный и технический анализ акций

Компания Роснефть была создана в 1991 году на базе Министерства нефтяной и газовой промышленности.

В 1995 году Роснефть стала акционерным обществом с блокирующим пакетом акций, принадлежащих российскому государству.

В 2007 году Роснефть вошла в список 100 самых известных компаний мира.

В 2013 году Роснефть завершила сделку по приобретению своего основного конкурента, компанию ТНК-BP, которая вывела Роснефть на первое место в мире среди публичных нефтяных компаний по запасам и добыче нефти.

В настоящий момент Роснефть занимает 3-е место в России по объемам выручки и 81-е место среди крупнейших компаний мира.

Фундаментальный анализ компании Роснефть

Фундаментальный анализ Роснефти вызывает небольшие вопросы, но в целом, все очень хорошо. Единственное, что мне не очень нравится, это постепенное снижение добычи нефти и газа. В 2017 году Роснефть добывала 225 млн. тонн, в 2021 году 192 млн. тонн. Добыча газа упала с 68,4 млрд. м3 до 64,8 млрд. м3. Переработка нефти тоже постепенно снижается.

Но выручка растет, чистая прибыль тоже растет, так что, все у Роснефти достаточно хорошо. Чистая прибыль в 2017 году составляла 222 млрд. рублей, затем резко пошла вверх. В 2020 году на коронавирусе упала до 132 млрд. Но уже в 2021 году поставила новый рекорд 883 млрд. рублей.

И самое главное, это чистые активы компании. В 2017 году чистые активы составляли 3,6 трлн. рублей, в 2021 году чистые активы выросли до 5,5 трлн. руб.

Анализ по мультипликаторам

Мультипликатор Долг/EBITDA – за сколько лет компания может расплатиться со своими долгами. Роснефть может расплатиться с долгами за 2,2 года – отличный результат. С долговой нагрузкой у Роснефти все в порядке.

Мультипликатор P/E – за сколько лет инвестор вернет вложенные средства. В 2021 году было 6 лет, сейчас показатель снизился до 3,2 года. По мультипликатору P/E компания недооценена в два раза.

Мультипликатор P/BV – сколько денег должен потратить инвестор, чтобы купить 1 рубль компании. Всего 68 копеек. По мультипликатору P/BV компания Роснефть тоже практически в два раза недооценена.

Мультипликатор ROE – показывает, насколько эффективно управляется компания. Без учета 2020 года, когда был коронавирус, ROE в среднем составляет 19-20%. Для нефтяной компании это достаточно хороший показатель.

Подводя итог. Компания Роснефть относится к разряду надежных и прибыльных компаний. В долгосрок ее акции можно покупать прямо сейчас. По техническому анализу постараемся определить максимально выгодную цену покупки.

Технический анализ

Технический анализ пока делаю на недельном таймфрейме. Краткосрочный теханализ в нынешней ситуации вряд ли сработает. Итак, на графике Роснефти есть два горизонтальных уровня это 280 рублей и 190 рублей. Плюс, долгосрочный уровень поддержки, который зародился еще в 2008 году. Цена уже пыталась пробить этот уровень в 2020 году на эпидемии коронавируса. Тогда это не получилось, котировки отскочили и ушли на обновление исторических максимумов. Но обратите внимание. За последние два года на графике Роснефти образовался гигантский расширяющийся треугольник.

Сейчас цена лежит на долгосрочном уровне поддержки, ситуация в мире продолжает накаляться. Скорее всего котировки пробьют вниз поддержку и уйдут к нижней границе расширяющегося треугольника.

В общем, несмотря на отличный фундаментал, акции Роснефти в ближайшее время могут упасть в район 160 рублей, где можно будет попытаться поймать этот падающий нож.