Обувь России – стоит ли покупать акции

Коротко о компании “Обувь России”.

График акций смысла смотреть нет, там с момента IPO хроника пикирующего бомбардировщика. Недавно “Обувь России” допустила технический дефолт, что говорит о больших проблемах в компании.

Бизнес компании подкосил локдаун 2020 года и с тех пор “Обувь России” не может выбраться из долгов. Долговая нагрузка выросла с 4,7 миллиардов рублей в 2017 году до 13 миллиардов в 2021 году.

И самое главное, это мультипликатор Долг/EBITDA. Если в 2017 году компания могла расплатиться со своими долгами за 1,7 года, то в последующие годы мультипликатор начал стремительно расти. Значение мультипликатора выше 4 лет сигнализирует о больших проблемах в компании, значение выше 6 лет говорит, что процесс становится необратимым.

В настоящий момент Долг/EBITDA равняется 6,8 года.

Подводя итог. Я не советую инвестировать в компанию “Обувь России”. Инвесторам, которые все-таки хотят поддержать отечественного производителя, советую внимательно наблюдать за мультипликатором Долг/EBITDA. Если он продолжит расти, то лучше направить свои патриотические чувства в более стабильную и надежную компанию.