Лукойл – аналог банковского депозита

Компания Лукойл была создана 25 ноября 1991 года путем объединения трех нефтедобывающих предприятий: Лангепаснефтегаз, Урайнефтегаз и Когалымнефтегаз. По первым буквам объединившихся предприятий произошло название компании Лукойл.

5 апреля 1993 года на базе государственного концерна “Лукойл” создается акционерное общество открытого типа “Нефтяная компания Лукойл”.

В 1994 году началась торговля акциями компании.

В 1996 году Лукойл разместил Американские депозитарные расписки на западных биржах.

В 2004 году Лукойл создает стратегический альянс с американской нефтяной компанией ConocoPhilips. Российское государство продало ConocoPhilips 7,59% имеющихся у него акций Лукойла. В свою очередь американская компания продала Лукойлу часть своей сети автозаправочных станций в США и Западной Европе.

В 2007 году Лукойл создает совместные предприятия с Газпромнефтью, в 2008 году с итальянской ERG.

В 2011 году ConocoPhilips из-за сложного финансового положения выходит из капитала компании Лукойл.

В 2014 году, после введения санкций в отношении России, компания Лукойл продала все свои украинские активы австрийской компании AMIC Energy Management.

В настоящий момент акции компании Лукойл торгуются на Московской Бирже, Лондонской фондовой бирже и включены в различные мировые индексы.

Фундаментальный анализ компании Лукойл

На российском фондовом рынке Лукойл является одной из самых устойчивых в финансовом плане компаний. Добыча и переработка нефти, добыча газа много лет остаются примерно на одном и том же уровне.

Чистая прибыль компании стабильно растет. В 2016 году чистая прибыль равнялась 303 млрд. рублей, в 2019 году чистая прибыль выросла в два раза до 640 млрд. рублей. В 2020 году развал сделки ОПЕК и коронавирусная инфекция больно ударили по доходам компании Лукойл. Чистая прибыль рухнула до 15 млрд. рублей, но по крайней мере, не ушла на отрицательную территорию, как у многих других компаний. В 2021 году цены на нефть выросли и ожидается, что компания Лукойл выйдет на плановые показатели по прибыли.

Компания много лет платит хорошие дивиденды. Средняя дивидендная доходность составляет от 6 до 8% годовых.

Чистые активы компании постепенно растут. В 2016 году активы компании равнялись 3,2 трлн. рублей, в 2020 году уже 4,1 трлн. рублей.

У компании практически нет долгов. По мультипликатору Долг/Ебида компания Лукойл может расплатиться со своими долгами меньше, чем за полгода.

По мультипликатору ROE, компания довольно хорошо управляется. Среднее значение ROE на протяжении последних 5 лет составляет 13-14%.

По мультипликаторам P/E и P/BV акции Лукойла справедливо оценены. Мультипликатор P/E говорит, что инвестор вернет вложенные средства через 6-7 лет (нормальным считается 7-8 лет), мультипликатор P/BV показывает, чтобы купить 1 рубль компании Лукойл, инвестору придется заплатить 97 копеек. Численность персонала в компании Лукойл не меняется годами, оставаясь примерно на уровне 100 000 человек.

Подводя итог фундаментальному анализу компании Лукойл. Мы имеем дело с очень устойчивой, абсолютно надежной компанией, которая платит хорошие дивиденды. Плюс, акции Лукойла справедливо оценены на фондовом рынке.

Технический анализ компании Лукойл

На месячном графике, с 2000-го года акции Лукойла движутся в восходящем канале. В настоящий момент акции торгуются в середине верхней половины канала.

Лукойл можно рассматривать как с точки зрения инвестора, так и с точки зрения спекулянта. С точки зрения спекулянта, на Лукойле много не заработаешь. Хоть Лукойл торгуется в верхней части канала, но он вряд ли сильно пойдет вниз. Фундаментально компания справедливо оценена и имеет хорошие финансовые показатели. Если вдруг случиться чудо и Лукойл сходит к нижней границе канала, в район 5000 рублей, то Лукойл однозначно следует покупать.

Но скорее всего Лукойл несколько лет будет торговаться в боковике, пока не поднимется вверх нижняя граница канала и Лукойл не пойдет вверх на новые масимумы. Компания постоянно проводит обратный выкуп акций, менеджмент компании тоже увеличивает свои доли в акционерном капитале компании. Поэтому Лукойл больше интересен для долгосрочных инвесторов.

Компания в течение многих лет стабильно растет и стабильно платит дивиденды. Поэтому, Лукойл интересен как альтернатива банковскому депозиту. Дивиденды Лукойла выше, чем проценты по банковскому депозиту, а постепенный рост акций компенсирует инфляцию. Если вы спокойно относитесь к временным просадкам в 20-30% и готовы держать акции 5-10 лет, то акции Лукойла однозначно нужно держать в своем инвестиционном портфеле.

Торговые сигналы в Telegram канале https://erenbur.ru/strategies/torgovye-signaly-v-telegram