Акции Сбербанка — по техническому анализу нарисовали фигуру «Флаг»

Сбербанк - фигура теханализа "флаг"Сегодня проведу фундаментальный и технический анализ акций компании Сбербанк, хотя в нынешних условиях делать фундаментал занятие неблагодарное.

Больше информации даст технический анализ. Так как, несмотря на санкции и остальные события, которые произошли за последнее время, технический анализ продолжает действовать и дает сигналы на сделки.

Фундаментальный анализ компании Сбербанк

Фундаментал Сбербанка разделяется на две части — до начала Спецоперации и после начала Спецоперации. Сейчас Сбер свою отчетность не выкладывает на всеобщее обозрение. Поэтому сначала посмотрим динамику за последние годы, затем попробуем предположить, как идут дела у Сбербанка с учетом нынешней ситуации.

Прежде всего. У Сбербанка 2021 год был невероятно прибыльным. Этому способствовали ипотека с господдержкой и пузырь, надувшийся в недвижимости. Люди брали кредиты, чтобы успеть купить недвижимость по любым ценам, ведь завтра будет дороже.

Если в 2017 году чистая прибыль равнялась 748 миллиардов рублей, то в 2021 году, 1,2 триллиона рублей. Рост составил около 70%.

Долгов у Сбербанка нет, с наличностью тоже все в порядке. В 2021 году наличность равнялась 2,4 трлн. рублей.

На строительном буме 2021 года активы банка резко увеличились. В 2017 году активы Сбера составляли 27 трлн. рублей, в 2021 году подскочили до 41 трлн. рублей.

Сбер платит достаточно хорошие дивиденды. В этом году из-за санкций инвесторы остались без дивидендов, но за прошлые годы средняя дивидендная доходность составляла 7-8%.

И просрочка по кредитам. В 2021 году она упала с 4,3% до 2,9% — тут тоже все в порядке.

Анализ по мультипликаторам

Долг/EBITDA можно не смотреть, долгов у Сбербанка нет.

Мультипликатор ROE — насколько хорошо управляется банк. В 2020 году была небольшая просадка, а в остальные годы Сбербанк показывает доходность от 22 до 24% годовых. Очень хороший результат. Другим банкам, вроде ВТБ есть чему поучиться у Сбера, как вести бизнес.

Мультипликатор P/E — за сколько лет инвестор вернет вложенные средства. В 2021 году было 2,4 года — это показывает недооцененность акций Сбербанка более 50%.

Мультипликатор P/BV сколько должен отдать инвестор, чтобы купить 1 рубль Сбербанка — всего 52 копейки. То есть, акции Сбербанка очень сильно недооценены.

Но это анализ по показателям 2021 года. Сейчас Сбербанк отключен от Свифт, наложены санкции, экономика в России резко меняется. Все это не может не сказаться на финансовых результатах Сбербанка по итогам 2022 года. Больше всего окажет негативное воздействие резкие изменения ставки Центробанком. Сбер кредитная организация и большую часть средств зарабатывает, финансируя различные проекты и выдавая кредиты. При резких изменениях ставки многие операции Сбербанка оказываются убыточными или становятся просто невыгодными.

Плюс, в 2021 году был надут ипотечный пузырь, на котором Сбербанк очень хорошо заработал. Я делал полгода назад прогноз, что ближе к лету продажи встанут и цены на недвижимость пойдут вниз. Сейчас это и происходит. Население не уверено в завтрашнем дне, поэтому неохотно берет кредиты. Плюс, многие стройки, которые финансирует Сбербанк сейчас испытывают недостаток денежных средств. Если цены на недвижимость продолжат падение, то все эти процессы усилятся и Сбербанк недополучит значительную часть прибыли, которую он получал за счет притока ипотечников.

Подводя итог фундаментальному анализу. По решению ЦБ Сбербанк сейчас не публикует промежуточные отчетности, поэтому приходится опираться не на точные цифры, а на свое видение происходящих процессов. Сбербанк, естественно, не обанкротится, даже скорее всего закончит этот год в прибыли. Но размер ее будет намного меньше, чем в прошлые годы.

Технический анализ Сбербанка

На очень долгосрочном графике проходит линия поддержки, которая начинается с 2000-х годов. Во время мирового финансового кризиса акции Сбербанка падали на эту линию. Сейчас ситуация намного хуже, поэтому увидеть Сбербанк по 40 рублей не такая уж фантастическая ситуация. После начала спецоперации Сбербанк резко упал, потом был небольшой отскок, но все равно, Сбер торгуется в боковике, примерно на тех же уровнях, что и несколько месяцев назад. Если внимательно посмотреть на фигуру, которую нарисовал Сбербанк — то это классический «Флаг» — фигура продолжения движения. Если акции Сбера пробьют примерно 120 рублей вниз, то фигура реализуется и акции продолжат падение на новые минимумы.

Подтверждением этой версии служит индекс Мосбиржи

Индекс Московской биржи несколько месяцев торговался в боковике, снизу на уровне 2200 пунктов образовалась поддержка. Пару недель назад поддержка была пробита и теперь индекс тестирует ее снизу. Если уровень 2200 устоит, то индекс продолжит падение и соответственно, продолжат падение акции Сбербанка.

Если это произойдет, то возможно Сбербанк дойдет до уровня 40 рублей, но действовать будем по ситуации. Если появятся сигналы на покупку акций Сбербанка, то оперативно скину их в Telegram-канал. Поэтому подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить важную информацию.

Erenbur

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.