Акции Черкизово – отличная долгосрочная инвестиция

Историю компании Черкизово нужно начинать с ее основателя Игоря Бабаева. Свою трудовую деятельность будущий миллионер начинал директором Армавирского консервного завода. В начале 80-х годов в СССР было невозможно вести предпринимательскую деятельность. За это можно было сесть в тюрьму на много лет. Но были так называемые “цеховики”, которые на свой страх и риск на базе какого-нибудь предприятия занимались бизнесом.

Видимо Игорь Бабаев был одним из этих цеховиков. С поста директора его сняли после дачи крупной взятки. Дело замяли, Бабаев даже не лишился партбилета члена КПСС. В 80-х годах прошлого века это был бы крах карьеры. И в 1988 году в Москве Игорь Бабаев назначается главным инженером, а затем и директором Черкизовского мясоперерабатывающего завода.

Уже вовсю шла перестройка и Бабаев в полной мере применил навыки, полученные на предыдущем месте работы. Завод был приватизирован и на нем введено много улучшений, которые до этого времени применялись только на Западе. У московских метро появились фирменные грузовики Черкизовского мясокомбината, в которых всегда было свежее мясо. Впервые в России мясная продукция начала продаваться в пластиковой упаковке. Погрузка и разгрузка товара осуществлялась по ночам, чтобы не мешать основному производству.

Работникам была повышена заработная плата, но введен строгий контроль за пьянством, опозданиями на работу и прогулами. Благодаря нововведениям выручка Черкизовского мясокомбината резко пошла вверх и за несколько лет увеличилась в три раза.

Дружба с тогдашним мэром Москвы Юрием Лужковым позволила присоединить к Черкизовскому мясоперерабатывающему заводу второй мясокомбинат Москвы “Бирюлевский”.

В 1993 году Игорь Бабаев становится президентом “Черкизовского мясоперерабатывающего завода”, а в 1998 году президентом АПК “Черкизово”.

В 2005 году происходит объединение АПК “Черкизовский” и АПК “Михайловский”. Председателем Совета директоров группы “Черкизово” становится Игорь Бабаев.

в 2006 году Черкизово выходит на IPO на Московской бирже.

После IPO группа “Черкизово” начинает приобретать мясокомбинаты и птицефабрики по всей территории России. В 2014 году Черкизово становится крупнейшим в России производителем мяса птицы.

В настоящий момент Черкизово занимает 1 место по производству куриного мяса, 2-е по производству мяса индейки и 4-е по производству свинины. Черкизово является официальным поставщиком мясной продукции для McDonald’s, KFC и Burger King.

31,9% акций принадлежат банку JP Morgan, 58,74% детям Игоря Бабаева, остальные находятся в свободном обращении.

Фундаментальный анализ Группы Черкизово

По фундаменталу группа Черкизово вопросов не вызывает. Компания стабильно и уверенно движется вверх по всем показателям. Выручка в 2016 году была 82 миллиарда рублей, по итогам 2021 года выручка будет почти 150 миллиардов рублей. За пять лет рост выручки увеличился более чем в полтора раза.

Чистая прибыль подскочила со скромных 2-х миллиардов рублей в 2016 году до 14 миллиардов рублей по итогам 2021 года. Рост прибыли впечатляющий.

Компания стабильно выплачивает дивиденды. Дивидендная доходность колеблется в среднем от 7 до 9%.

Долговая нагрузка у компании Черкизово в норме. Мультипликатор Долг/EBITDA говорит, что Черкизово со своими долгами может полностью расплатиться за 2,7 года.

Мультипликатор P/E – инвестор вернет вложенные средства за 8,5 лет – отличный показатель.

Мультипликатор ROE – компания показывает доходность в последние годы 15-19% годовых. Не скажу, что это очень высокая доходность, но для компании, работающей в агропромышленной отрасли, это весьма и весьма хороший показатель.

И последнее. Мультипликатор P/BV. Чтобы купить один рубль компании Черкизово инвестору придется выложить 1,6 рубля. При таких эталонных показателях ведения бизнеса, я считаю это не очень дорого. Еще бы немного пониже – было бы совсем хорошо.

Технический анализ акций компании Черкизово

График акций Черкизова очень простой. Акции компании постоянно растут вверх с небольшими коррекциями. Канал строится легко, акции чувствуют верхнюю и нижнюю границы канала, достаточно часто проторговываются вокруг средней линии канала.

В настоящий момент акции Черкизово оттолкнулись от верхней границы канала, и пробили вниз среднюю линию. Судя по фундаменталу, акциям Черкизово вниз падать особо некуда. Я бы дождался касания нижней границы канала (это примерно 2400 рублей) и купил на 3-5% процентов от счета. В этом случае мультипликаторы P/E и P/BV станут еще ниже и покупка будет очень хорошей. По классике конечно, правильно отчеркнуть линию сопротивления, дождаться ее пробоя вверх и уже тогда покупать.

По целям. Я бы не рекомендовал относиться к Черкизово как к очередной спекуляции. Это скорее хорошее, инвестиционное вложение. Аналог банковского депозита, как и акции Лукойла. Постоянный рост цены акции помогает обогнать инфляцию, а дивиденды дают хорошую прибыль. Примерно так же к Черкизово относятся и его владельцы. Как я уже говорил, основными держателями являются семья основателя компании Игоря Бабаева и банк JP Morgan.

Если вдруг акции Черкизово пойдут вниз, то я бы не фиксировал убыток, а продолжал подбирать. Точками для покупки являются две линии поддержки – 1700 и 1200 рублей. Если дадут такие цены, то там можно еще добавить на 3-5% от счета. Фундаментал компании очень хорош и чем ниже будут акции, тем больше фундаментал будет тянуть их вверх.